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农银汇理基金认为，随着央行降准快速落地，资金面紧张格局边际缓解，年初宽信用快速推进的局面有望延续。未来政策仍将发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，更好地支持重点领域和薄弱环节融资，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

两会结束后，宏观政策组合拳不断推进，有望进一步提升A股公司业绩修复，盈利慢牛正在起步。一方面降准配合信用投放加速推进，有助于推动上市公司盈利的持续修复；另一方面资金利率的回落，有助于缓解市场对国内外风险的担忧，提振市场风险偏好。

从结构来看，降准更多支持重点领域和薄弱环节，对与宏观经济相关性更高的大盘蓝筹和政策着力支持的数字经济领域有望迎来更多资金支持。

中期来看，前期调整至合理估值水平的成长方向仍是市场配置主线，包括新能源、光伏、军工为代表的高端制造方向。

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